무역 오렌지 주스 옵션

오렌지 주스 선물 및 옵션 시장 거래.

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오렌지 주스 선물 거래 사실.

오렌지 나무는 달콤한 오렌지, 사워 오렌지, 만다린 오렌지 등 세 가지 주요 품종으로 구성된 반 열대 나무입니다. 달콤한 오렌지 만 미국에서 상업적으로 재배됩니다. FEAJ (Frozen Concentrated Orange Juice) 선물 계약은 1945 년에 시작되어 미국에서 주요 과일 작물이되는 오렌지의 촉매제였습니다. 아이스크림에서 냉동 농축 오렌지 쥬스 선물 계약은 두 번째로 낮은 연 물량을 가지고 있습니다. 오렌지 쥬스 장래 계약에 명시된 1 만 5 천 파운드의 오렌지색 고형물은 판매자의 선택에 따라 드럼이나 탱크에 들어올 수 있습니다. 오렌지 무게의 약 50 %는 쥬스에서 나오며 나머지는 껍질과 펄프와 씨앗으로 말린 다음 가축에게 먹이를줍니다.

미국과 브라질은 오렌지 주스 생산에있어 다른 모든 국가들보다 앞서 있으며 따라서 오렌지 주스 선물 가격의 가격에 큰 영향을 미친다. 1873 년에 3 개의 배꼽 오렌지 나무가 브라질에서 캘리포니아의 리버 사이드로 옮겨졌으며 그 나무 중 하나가 아직 살아 있으며 과일을 생산합니다.

아이스 오렌지 주스 선물 및 옵션 요약

계약금은 15,000 파운드입니다.

각 1 센트 이동은 $ 150과 같습니다.

거래 1 월, 3 월, 7 월, 9 월, 11 월.

오렌지 주스 선물 기호 (JO)

다음은 FCOJ 오렌지 주스 선물 및 옵션을위한 ICE의 팜플렛입니다.

오렌지 작물은 대부분의 것보다 날씨에 더 취약한 또 다른 필수품입니다. 허리케인, 동결 및 열대성 폭풍과 같은 시스템으로 인해 오렌지 쥬스 선물 시장이 적시에 맞으면 급격하게 상승 할 수 있습니다. 미국 농작물의 98 % 이상이 최근 2 년 내에 5 번의 허리케인이 발생한 플로리다 출신입니다. 이 지리적 인 집중은 6 월 12 월 허리케인 시즌에 오렌지 쥬스 선물과 오렌지 쥬스 옵션 시장에서 매우 변동성이 큰 거래로 이어질 수 있습니다.

나무는 성숙하기까지 15 년이 걸릴 수 있습니다. 즉, 성숙한 나무에 대한 피해는 오렌지 공급에 영향을 미쳐 수년간 오렌지 주스 선물 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 몇 년 동안 감귤류 캔커 (citrus canker)와 감귤류 녹화 (citrus greening)가 오렌지 주스 생산 지역의 수확량을 줄였습니다. 오렌지 주스 선물 및 옵션은 최종 사용자, 생산자 및 투기업자가 대형 오렌지 주스 선물 가격 움직임을 상쇄하거나 이로부터 이익을 얻는 데 사용됩니다.

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선물 계약에 대한 오렌지 주스 옵션 설명.

오렌지 주스 콜 옵션은 구매자에게 특정 기간 및 특정 가격 (파업 가격)에 대해 기본 선물 계약을 구매할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. 1 월 오렌지 주스 $ 1.00 콜 옵션을 구매하고 $ 1,200의 프리미엄을 지불하고 싶다고 가정 해 봅시다.

즉 1 월 1 만 파운드의 농축 오렌지 주스 1 만 5 천 파운드를 파운드당 1.00 달러에 살 의무가 아니라 샀다는 의미입니다. 당연히, 배달의 목적을 위해 구입 된 옵션은 극소수이지만 가능한 결과 중 하나입니다. 귀하가 실제 오렌지 주스 시장에서 가격 위험을 헤지하기 위해 오렌지 주스 옵션을 구입했거나 (생산자 및 자체 오렌지 농장이거나 최종 사용자 일 수 있음) 또는 오렌지 주스 가격이 더 높을 것으로 추측하고 있습니다 이익을 창출하려고 시도했다.

오렌지 주스 풋 옵션은 구매자에게 특정 기간 및 특정 가격에 대한 기본 선물 계약을 판매 할 의무는 있지만, 판매 할 의무는 없습니다. 1 월 오렌지 주스를 90 센트 풋 옵션으로 구입하고 2,500 달러의 프리미엄을 지불하고 싶다고 가정 해 봅시다.

이것은 1 파운드당 0.90 센트의 1 월 오렌지 주스 1 만 5 천 파운드를 팔아야 할 의무는 있지만 그 의무가 없다는 것을 의미합니다.

옵션의 델타 팩터는 기본 선물 계약의 변동에 따라 옵션이받을 것으로 예상되는 변동 비율을 나타냅니다.

위의 1 월 오렌지 쥬스 $ 1.00 콜 옵션이 30 % 델타 팩터라고 가정 해 봅시다. 즉, 기본 선물 계약이 $ 1,000 상승 할 경우 전화 옵션은 오렌지 주스 선물 계약에서 약 $ 300 또는 $ 1,000의 30 % 증가합니다.

옵션은 시간이 지남에 따라 가치를 잃는 자산 낭비입니다. 옵션의 세타는 시간 감퇴의 척도입니다.

만료 될 때까지 60 일 남은 1 월 오렌지 주스 $ 1.00 콜 옵션을 구입했다고 가정 해 봅시다. 오렌지 주스 선물 가격이 지난 달에 거의 움직이지 않았다고 가정하고 30 일 후에 정확히 동일 가격이되었다고 가정합시다. 귀하의 선택은 30 일 분의 가치가 상실 될 것이므로, 만료 될 때까지 60 일이 남았을 때의 가치가 더 낮아질 것입니다.

Vega는 옵션 선물 계약의 내재 된 변동성의 척도로서 기본 선물 계약과 관련되어 있습니다. 예를 들어, 기초 선물 계약이 극단적으로 변동성이있는 경우 해당 선물 계약 옵션의 묵시적인 변동성이 영향을받습니다.

높은 내재 변동성 환경에서 옵션 보험료는 확대되는 경향이 있습니다. 반대로, 낮은 묵시적 ​​변동성 환경에서 옵션 보험료는 감소하는 경향이 있습니다.

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얼음 냉동 컨센트레이트 오렌지 주스 (FCOJ) 계약 사양.

오렌지 주스 선물 및 오렌지 주스 옵션.

거래 단위 - 15,000 파운드. 오렌지색 고체 (3 % 정도).

거래 시간 - 오전 8시 - 오후 2시 (NY 시간).

가격 견적 - 1 센트 센트와 100 센트로 표시된 가격.

매매 달 - 1 월, 3 월, 5 월, 7 월, 9 월, 11 월.

선물 티커 심볼 - OJ.

최소 변동 - 파운드 당 5/100 센트 (계약 당 7.50 달러).

마지막 거래일 - 해당 월의 마지막 영업일 이전 14 일.

첫 번째 공지 일 - 계약 월의 첫 영업일.

일일 한도액 제한 - 일일 한도 : 전날의 오렌지 주스 선물 합의 가격보다 높거나 낮은 5 센트 (계약 당 7.50 달러).

Spot Month Limit : 이전 주황색 주스 선물 정산가보다 위 또는 아래로 움직일 수있는 10 센트 (계약 당 $ 1500).

오렌지 주스 옵션.

무역 단위 - 오렌지 주스 선물 계약 One.

가격 견적 - 1 센트 센트와 100 센트로 표시된 가격.

거래 개월 - 2 월 옵션 계약 외에도, 각 상장 된 선물 달에는 매매 옵션 (2 월, 3 월, 5 월, 7 월, 9 월, 11 월)이 나열됩니다. 또한 선물 월이 아닌 최신 달력 월 (4 월, 6 월, 8 월, 10 월 및 12 월)이 나열됩니다.

티커 심볼 - OJ.

최소 변동 - 파운드 당 5/100 센트 (계약 당 7.50 달러)

마지막 거래일 - 옵션 달보다 앞선 세 번째 금요일.

만료일 / 시간 - 지난 거래일을 포함하여 모든 거래일의 오후 5 시까 지 (뉴욕 시간)

일일 가격 제한 - 없음.

Strike Price Increments - 계약 기간 동안 5 센트 씩 증가합니다.

최소 가격 변동 - 1/100 센트.

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오렌지 주스 옵션 거래 방법.

오렌지 주스 거래는 세계적으로 인기를 얻었으며 거래량은 계속 증가하고 있습니다. 세계에서 가장 인기있는 과일 주스 중 하나 인 오렌지 주스 거래는 농민, 가공업자, 저장고, 시장 제조사 및 중개인을 포함한 다양한 시장 참여자를 끌어들입니다. 선물과 옵션 같은 여러 가지 금융 수단은 오렌지 주스를 거래하는 데 사용할 수 있습니다. 이 기사에서는 오렌지 주스 계약, 거래 시나리오, 오렌지 주스 거래 시장 및 참가자 프로필, 위험, 보상 및 옵션 결정 요인이 오렌지 주스 거래에 대한 옵션 가격에 미치는 영향에 대해 설명합니다. ICE 선물 거래소의 오렌지 쥬스 옵션은이 기사에서 인용 된 예입니다.

코튼, 코코아, 오렌지 주스, 커피, 설탕 등을 포함한 소프트 상품 (Soft Commodities)은 활성 시장 참가자의 거래 포트폴리오에서 거래 가능한 증권의 대체 클래스로 자리 매김하고 있습니다. 1950 년 이전의 저장 및 가공 능력 부족으로 인해 오렌지 주스는 당일 소비품 또는 부패하기 쉬운 상품으로 제한되었습니다. 1950 년대에 오렌지 주스 산업은 냉동 농축 오렌지 주스 (FCOJ)의 개발로 혁명을 일으켰습니다. 가공, 냉동 및 향료를 통해 오렌지 쥬스는 오늘날 세계에서 가장 인기있는 과일 음료 및 필수품이되었습니다.

마켓팅, 차익 거래 및 추측은 계속해서 거래의 핵심으로 남아 있지만 헤지 (hedging)는 많은 제품들이 세계 유수의 거래소에서 계속 거래 될 수 있도록하는 주요 목적입니다. 헷지는 위험 관리를 수행하기 위해 생산자는 물론 소비자가 효율적으로 사용할 수있는 선물 및 옵션과 같은 파생 제품에 의해 수행됩니다.

오렌지 주스 옵션 거래에서 기본 자산은 FCOJ-A 선물 계약입니다. 하나의 그런 선물 접촉은 집중된 오렌지 주스 고체의 15,000 파운드의 가치가있다. 즉, 오렌지 쥬스 옵션 계약이 만기 된 경우 (ITM) 오렌지 쥬스 콜 / 풋 옵션 구매자는 장기 / 단기 오렌지 쥬스 선물 계약을 체결 할 권리가 있습니다. 그런 다음 선물 계약을 사용하여 선물 계약을 거래 (판매 / 구매)하거나 실제 오렌지 주스에 대한 계약을 교환하거나 다음 기간 선물 계약으로 계약을 이전 할 수 있습니다.

단순화를 위해 아래의 모든 예에서는 냉동 농축 오렌지 주스 한 단위를 사용합니다. 오렌지 또는 오렌지 주스의 멘션은 냉동 된 농축 오렌지 주스 한 단위를 나타냅니다. 현실적인 계산은 다음 섹션에서 제공됩니다.

1 월이라고 가정하고 냉동 농축 오렌지 주스는 현재 1 백 35 센트 / 파운드 (현물 가격)로 거래되고 있습니다. 오렌지 농부는 6 월까지 (6 개월 이내에) 자신의 농작물 (FCOJ 1 단위 또는 15,000 파운드)의 판매가 준비 될 것으로 기대합니다. 농부는 가까운 장래에 오렌지의 가격 하락에 대해 불안하기 때문에 작물 준비가되면 오렌지의 최소 판매 가격 (파운드당 약 130 센트)을 확보하기를 원합니다. 농부는 작물에 대한 헤지 또는 가격 보호를 찾고 있습니다. 이렇게하기 위해, 그는 옵션 주스 한 오렌지 주스를 살 수 있습니다.

풋 옵션은 특정 기간 내에 지정된 판매 (또는 파업) 가격으로 기본 자산을 판매 할 권리를 농부에게 부여합니다. 오렌지 농가는 파업 가격 135 센트와 6 월의 만기일을 가진 옵션 계약을 선택합니다. 이는 작물이 준비 될 때입니다. 그는 파운드당 4 센트 (4 센트 X 15,000 파운드 = 600 달러)의 옵션 프리미엄을 지급합니다.

풋 옵션을 구입하면 오렌지 농민에게 옵션 만기일에 135 센트의 미리 정한 가격으로 한 오렌지 주스 선물 계약에 대한 짧은 포지션을 취할 권리는 있지만 의무는 아닙니다. 이 선물 계약은 그에게 미리 정한 가격 (135 센트 / 파운드 X 15,000 파운드 = 20,2500 달러)으로 오렌지를 팔 권리를 줄 것입니다.

만료시 Orange Juice Put Option 계산.

오렌지 주스의 가격이 파운드 당 110 센트로 떨어지면, 긴 오렌지 주스 풋 옵션이 돈이 될 것입니다. 이것은 파업 가격이 시장 가격보다 높다는 것을 의미하므로 옵션은 가치가 있습니다. 농부가 옵션을 행사할 것입니다. 농부는 135 센트에 단기 선물 포지션을 얻을 것이다. 그는 선물 포지션에서 파운드당 25 센트 (파운드당 110 센트 / 파운드 = 25 센트 / 파운드)를 얻을 것이다. 그는 4 센트 / 파운드의 선급 옵션 프리미엄을 지급하여 순이익을 파운드당 21 센트로 계산했습니다. 그는 110 센트의 시장 가격으로 오렌지 주스를 판매 할 수 있습니다. 총 판매 가격은 110 + 21 = 131 센트 / 파운드입니다. 15,000 파운드 계약의 경우, 그는 15,000 * 131 센트 = 19,650 달러를 받게됩니다. 오렌지 주스의 가격이 만료 시점에 같은 수준 (예 : 133 센트)을 유지하면 옵션이 행사됩니다. 그는 135 센트의 짧은 선물 계약을 맺을 것이고 133 센트로 잘라서 2 센트의 이익을 줄 것이다. 그는 주황색 작물을 시세 133 센트로 판매 할 것입니다. 그가 옵션 프리미엄으로 지불 한 4 센트를 제외하면, 그의 순매매 가격은 131 센트 / 파운드 (133 + 2 - 4 = 131 센트 / 파운드)입니다. 1 만 5 천 파운드 계약의 경우 그는 19,650 달러를 받게됩니다. 오렌지 주스의 가격이 만료 시점에 150 센트가되면 그 옵션은 가치가 없어 질 것입니다 (현재 가격은 풋 옵션의 가격보다 높기 때문에). 농부는 옵션을 행사할 수 없으며 짧은 선물 계약을하지 않을 것입니다. 그러나 그는 주당 150 센트의 시장 가격으로 오렌지 작물을 판매 할 수있게 될 것이다. 그가 옵션 프리미엄으로 지불 한 4 센트를 공제하면, 그의 순매도는 파운드당 146 센트가 될 것입니다 (그의 예상 수준 인 130 센트 / 파운드보다 낫습니다). 1 만 5 천 파운드 계약의 경우, 그는 21,900 달러를 받게됩니다.

가능한 모든 시나리오에서 오렌지 주스 계약의 풋 옵션을 사용하면 농부에게 이중 이점이 제공됩니다. 그의 위험은 최저 가격 수준 (131 센트)의 보장과 함께 단점에서 제한되며, 그는 가격 상승 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 이것은 4 센트 / 파운드의 옵션 프리미엄을 희생해야합니다.

다른면에서는 6 개월 내에 얼린 오렌지 주스 한 개를 구입해야하는 오렌지 주스 프로세서를 고려해보십시오. FCOJ 한 단위의 현재 가격은 135 센트입니다. 프로세서는 주황색 가격이 오를 수 있으므로 구매 가격을 최대 140 센트 / 파운드로 제한하려고합니다. 가격 보호를 위해 프로세서는 오렌지 주스 콜 옵션 하나를 구입할 수 있습니다. 그녀는 파업 가격 135 센트와 만기 6 개월의 옵션을 미래에 선택합니다. 선행 옵션 프리미엄 비용은 파운드당 4.5 센트 (4.5 센트 X 15,000 파운드 = 675 달러)입니다. 만료 시점에이 통화 옵션은 돈을 버는 경우 구매할 가격을 잠그기 위해 기존 시장 가격에서 벗어날 수있는 긴 오렌지 주스 선물 포지션을 취할 권리를 부여합니다.

만료시 오렌지 주스 콜 옵션 계산 :

만기가되면 오렌지 주스의 가격이 110 센트까지 떨어지면 옵션이 쓸모 없게 만료됩니다 (현재 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 낮기 때문). 구매자는 옵션을 행사할 수 없으며 장기 선물 계약을하지 않습니다. 그러나 그녀는 파운드 당 110 센트의 시장 세율로 오렌지를 살 수있을 것이다. 통화 옵션 프리미엄으로 지불 한 파운드 당 4.5 센트를 추가하면 순 구매 가격은 파운드 당 114.5 센트가 될 것입니다 (140 센트 / 파운드의 예상 수준보다 낫습니다). 그의 순 비용은 114.5 센트 * 15,000 파운드 = 17,175 달러가 될 것입니다. 만기일에 오렌지 주스의 가격이 같은 수준 (예 : 137 센트 / 파운드)으로 유지되면 옵션이 행사됩니다 (현재 가격이 통화 옵션의 가격보다 높기 때문에). 오렌지 주스 제조업체는 미리 결정된 135 센트의 긴 선물 계약을 체결하고 137 센트로 2 센트 / 파운드의 이익을 얻는다. 그녀는 137 센트의 시장 가격으로 오렌지를 살 것입니다. 그녀가 옵션 프리미엄으로 지불 한 4.5 센트를 제외하면, 순매도는 134.5 센트 / 파운드 (137 + 2- 4.5 = 134.5 센트)이다. 그의 순 비용은 134.5 센트 * 15,000 파운드 = 20,175 달러가 될 것입니다. 오렌지 주스의 가격이 150 센트 / 파운드로 증가하면 긴 오렌지 주스 콜 옵션이 돈을 받고 행사 될 것입니다. 구매자는 135 센트에 장래 선물 포지션을 얻게됩니다. 그녀는 150 센트의 수렴 가격으로 미래 선물 포지션에서 (150 - 135) = 15 센트를 얻음으로써 그것을 제곱 할 수 있습니다. 그녀는 순익을 10.5 센트 / 파운드로 취한 4.5 센트의 선급 옵션 프리미엄을 지불했습니다. 그녀는 150 센트의 시장 가격으로 오렌지를 살 수 있으며 총 구매 가격은 139.5 센트 / 파운드 (150-10.5 = 139.5 센트 / 파운드)입니다. 그의 순 비용은 139.5 센트 * 15,000 파운드 = 20,925 달러가 될 것입니다.

이 경우에도 오렌지 주스 옵션을 사용하면 모든 시나리오에서 최고가 된 구매 가격이 보장되고 시장 가격이 하락할 경우 구매 가격이 낮아집니다. 옵션 프리미엄의 형태로 비용의 일부를 지불함으로써 생산자와 소비자는 하방 리스크를 효과적으로 보호하면서 잠재적 인 이익 / 절약 가능성을 높게 유지할 수 있습니다.

헤지 시나리오 외에도, 거래자는 오렌지 주스 계약에 대한 투기성 베팅을 적극적으로하여 가격 변동 및 차익 거래 기회를 활용합니다. 시장은 또한 옵션 시장에서 충분한 유동성과 타이트한 스프레드를 제공함으로써 중요한 기여를합니다.

헤지, 추측 또는 차익 거래에 선물이나 옵션 중 하나를 사용하는 것이 이상적입니다. 그러나 장거리 옵션은 장래 옵션에 비해 긴 옵션 옵션을 통해 마진 금이나 선물과 같은 일일 시장 진입을 필요로하지 않는다는 장점이 있습니다. 이러한 편의는 환불되지 않는 옵션 프리미엄을 지불해야하며 시간이 오래 걸리는 경향이 있습니다. 짧은 옵션은 여백 자본을 필요로합니다.

긴 옵션은 또한 손실을 제한하고 (옵션 프리미엄 지급), 선물은 장단기와 단기 포지션 모두에서 무제한적인 손실 잠재력을 가지고 있습니다.

Orange Juice 옵션 거래의 시장 프로필 및 참가자.

냉동 농축 오렌지 주스의 선물 거래는 1945 년에 시작되어 미국 농작물의 최고 자리 중 하나를 차지하는 오렌지의 이유 중 하나라고 주장됩니다. 현재 냉동 농축 오렌지 쥬스 선물 계약은 ICE 거래소에서 거래됩니다. 1 만 5 천 파운드의 주황색 고형분과 동일한 계약 체결은 드럼이나 탱크로 납품함으로써 이루어집니다. 오렌지의 원산지는 미국, 브라질, 코스타리카 및 멕시코입니다.

브라질은 미국이 뒤 따르는 오렌지 생산 국가를 상대로 올라 섰다. 이 두 나라는 국제 오렌지 가격 결정에 가장 영향력있는 시장입니다. 미국 오렌지의 약 98 %는 플로리다에서 생산 된 것으로, 허리케인이나 예기치 못한 콜드 스냅과 같은 극한의 기상 이변으로 인해 전체 작물을 없앨 수 있습니다. 한 곳에서 대부분의 농작물이 집중되고 극한 기상 현상의 가능성뿐만 아니라 브라질과 유사한 조건으로 인해 불확실성이 높아지고 오렌지 가격의 변동성이 커졌습니다. 이 변동성은 주황색 옵션 평가에 반영됩니다.

ICE 환율 보고서 (출처 : CRB-Infotech)에서 구할 수있는 변동성 그래프는 다음과 같습니다.

이러한 변동성의 변화는 높은 휘발성 왜곡을 가져 오며 이는 오렌지 주스 옵션 계약을 무역 비율 스프레드에 적합하게 만듭니다. 옵션을 사용하는 비율 스프레드는 변동성이 큰 스큐 (즉, ITM, ATM 및 OTM 옵션 간의 변동성 수준이 높음)에 적합합니다.

ICE Exchange는 24 시간주기 동안 APAC, 유럽 및 미국 전역의 모든 지리적 위치를 이상적으로 다루는 뉴욕, 런던 및 싱가포르 전역에서 거래 할 수있는 FCOJ A 옵션을 제공합니다.

주황색 가격 및 주황색 옵션 평가에 영향을 미치는 요인 :

모든 농산물은 날씨와 질병의 영향을받습니다. 오렌지도 예외는 아닙니다. 사실, 오렌지 주스 용 오렌지의 대부분은 플로리다와 브라질 두 곳에서 재배됩니다. 이는 한 곳에서의 극심한 기상 현상이나 질병 사건이 엄청난 양의 세계 FCOJ 공급을 방해하거나 심지어 파멸시킬 수 있음을 의미합니다. 두 나라는 허리케인과 비결정 동결 및 서리의 영향을받습니다. 브라질은 5 월에서 6 월까지 오렌지 작물에 영향을 줄 수있는 가뭄으로 고통 받고 있습니다. 이러한 기상 이벤트는 FCOJ 가격 및 옵션 가격에 영향을 미치는 오렌지 작물에 영향을 미칩니다.

오렌지 주스 옵션 거래자는 계절과 일기 예보에 세심한주의를 기울여야합니다. 허리케인 예보는 상인들이 오렌지 작물에 대한 피해를 예상함에 따라 가파른 가격 상승을 초래할 수 있습니다. 허리케인이 지나면 가격은 농작물 피해를 반영하여 조정됩니다. 겨울철 동결로 인해 오렌지 작물의 피해를 입히고 공급을 줄이기 위해 11 월에 가격이 오르는 경우가 종종 있습니다. 이 가격 스파이크는 동결 손상 정도가 명확 해지면 12 월과 1 월에 반전 될 수 있습니다. ICE Exchange 보고서 (출처 : CRB-Infotech)는 다음 그림을 제공합니다.

상인은 또한 소비 습관의 변화가 오렌지 주스 가격에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 알고 있어야합니다. 오렌지가 재배되는 나라의 소비 증가는 수출 공급을 감소시킬 수 있습니다. 소비자들은 오렌지 주스를 건강 음료로 보는 것을 멈추고 미국에서 일어나고있는 다른 음료로 이동할 수 있습니다. 소비가 감소하면 가격이 하락할 수 있습니다.

정부 정책, 현지 노동법 및 국제 무역 발전은 오렌지 생산 및 공급에 영향을 줄 수 있습니다. 미국 농업부의 오렌지 및 오렌지 주스 수요 및 공급 보고서에는 미국 및 해외의 모든 오렌지 생산 지역에 대한 예상치가 나와 있습니다. 오렌지 쥬스 옵션 거래자는 블룸버그와 같은 인기있는 시장 및 뉴스 데이터 제공 업체의 오렌지 쥬스 거래와 관련된 관련 뉴스 항목도 따라야합니다.

오렌지 주스 옵션을 거래하려면 거래소에 회원 자격을 부여한 규제 된 브로커와의 상품 거래 계좌가 필요합니다.

이자와 다각화 요구로 인해 주식, 채권 및 일반 바닐라 상품의 일반 보안 등급을 넘어서는 거래자가 생겨났습니다. 오렌지 주스는 최근 몇 년간 매우 휘발성이 높은 소프트 상품이었으며 위험도가 높은 트레이딩 자산으로 취급되었습니다. 주황색 현물 가격에 영향을주는 위에 열거 된 요인들 외에도, 오렌지 주스 옵션 거래는 옵션 가격 결정 모델 (예 : 행사 또는 행사 가격, 만료 시간, 위험 자유로운 수익률 (이자율) 및 변동성)과 관련된 요소의 영향을받습니다. 오렌지 주스 옵션 거래자는 이러한 의존성에 대해 알고 있어야합니다. 오렌지 주스 옵션 거래는 옵션 거래에 대한 충분한 지식이있는 숙련 된 거래자에게만 권장됩니다.

오렌지 주스 선물 및 옵션.

무료 선물 거래 데모.

주간 무역 경보.

무료 Orange Juice 선물 eGuide 거래.

Orange Juice Futures : 미국 ICE Futures에서 동결 된 농축 오렌지 주스 선물은 두 번째로 얇은 양의 연화점을 가지고 있습니다. 계약서에 명시된 1 만 5 천 파운드의 주황색 고형물은 판매자 옵션으로 드럼이나 탱크에 들어올 수 있습니다.

미국과 브라질은 오렌지 주스 생산에서 다른 모든 국가보다 앞서고 있습니다.

오렌지 작물은 대부분의 것보다 날씨에 더 취약한 또 다른 필수품입니다. 허리케인, 빙결, 열대성 폭풍우와 같은 시스템은 적시에 맞으면 시장을 성층권에 충격을 줄 수 있습니다. 이유는 분명합니다. 미국 농작물의 98 % 이상이 플로리다에서 생산 된 것으로, 지리적 인 집중도를 가진 콩 분쇄기가 두려울 것입니다.

오렌지 주스 공급의 또 다른 척도는 감귤 나무의 수와 질로 플로리다 농업 통계청 (Florida Agricultural Statistics Service)이 매년 발행하는 숫자입니다. 이 보고서는 또한 나무 종류를 1996 년 오렌지 나무 3 %에서 8,420만으로 세분화했으며, 그 중 78.5 백만 가지가 과일을 생산했다.

나무는 성숙하기까지 15 년이 걸릴 수 있습니다.

공급 패턴이 확정되면, 날씨가 놀라지 않는 한, 같은 비율로 계속 될 것입니다. 미국은 엄청난 양의 오렌지를 생산하고 있지만 미국의 농축 오렌지 주스에 대한 미국의 갈증을 충분히 줄 수는 없다. 분석가들은 브라질의 주요 기여자에 대한 미국의 의존도가 최근에 증가한 반면, 수입은 평준화 될 것으로 전망했다.

FCOJ 계약 사양.

오렌지 주스 선물.

거래 단위 - 15,000 파운드. 오렌지색 고체 (3 % 정도).

거래 시간 - 오전 8시 - 오후 2시 (NY 시간).

가격 견적 - 가격은 센트와 파운드로 표시됩니다.

매매 달 - 1 월, 3 월, 5 월, 7 월, 9 월, 11 월.

최소 변동 - 파운드 당 5/100 센트 (계약 당 7.50 달러).

마지막 거래일 - 해당 월의 마지막 영업일 이전 14 일.

첫 번째 공지 일 - 계약 월의 첫 영업일.

일일 한도액 제한 - 일일 한도 : 전일 결제 가격보다 높거나 낮은 5 센트 (계약 당 $ 7.50).

Spot Month Limit : 이전 합의 가격보다 높거나 낮은 10 센트 (계약 당 $ 1500)입니다. 또한 스팟 달의 첫 번째 통고 일 이후에이 동일한 이동 가능한 10 센트 한도는 다음에 가까운 계약 월에도 적용됩니다. 특정 시장 상황에 따라 더 큰 제한이 적용될 수 있습니다. 또한 상당한 가격 변동 (2,000 포인트 이상)은 귀속 된 정산 가격을 활성화 할 수 있습니다.

선물 및 옵션에는 선물 등가물에 결합 된 한도가 있습니다.

Basis Grade - Brix 값이 62.5 이상인 미국 등급 A.

배달 지점 - 플로리다, 뉴저지, 델라웨어 및 캘리포니아에있는 Exchange 라이센스웨어 하우스.

납품 방법 - 드럼 또는 탱크 (판매자의 선택에 따라).

오렌지 주스 선물 옵션.

거래 단위 - FCOJ 선물 계약.

거래 시간 - 오전 8시 - 오후 2시 (NY 시간).

가격 견적 - 가격은 센트와 파운드로 표시됩니다.

거래 개월 - 2 월 옵션 계약 외에도, 각 상장 된 선물 달에는 매매 옵션 (2 월, 3 월, 5 월, 7 월, 9 월, 11 월)이 나열됩니다. 또한 선물 월이 아닌 최신 달력 월 (4 월, 6 월, 8 월, 10 월, 12 월)이 나열됩니다.

최소 변동 - 파운드 당 5/100 센트 (계약 당 7.50 달러)

마지막 거래일 - 옵션 달보다 앞선 세 번째 금요일.

만료일 / 시간 - 지난 거래일을 포함하여 모든 거래일의 오후 5 시까 지 (뉴욕 시간)

Strike Price Increments - 계약 기간 동안 5 센트 씩 증가합니다.

최소 가격 변동 - 1/100 센트.

포지션 한도 - 선물 / 옵션 한도를 합한 위를 참조하십시오.

상품 선물 및 옵션 거래에서 손실 위험이 상당합니다. 과거 성과가 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 옵션, 현금 및 amp; 선물 시장은 별개이며 뚜렷하고 유사한 시장 자극에 대해 동일한 방식으로 반드시 대응하지는 않습니다. 현금 시장에서의 움직임은 반드시 관련 선물 및 옵션 계약과 함께 움직일 필요는 없습니다.

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음식 & amp; 섬유 & raquo; 오렌지 주스 선물.

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홈 & raquo; 선물 & raquo; 선물의 종류 & raquo; 오렌지 주스 선물.

ICE 오렌지 주스 선물의 역사.

냉동 농축 오렌지 주스 (FCOJ)는 상대적으로 현대적인 기본적인 농산물입니다. 수세기 동안 오렌지는 신선한 과일로 소비되었으므로 건조 된 형태를 제외하고 장시간 동안 보관하거나 장거리 운송하기가 쉽지 않습니다. FCOJ를 만드는 과정이 1947 년 플로리다에서 발명되었을 때 감귤류 시장은 급격히 변화했습니다. FCOJ의 편리함과 맛에 대한 명확한 선호도를 보여 주면서 소비자는 빠르게 FCOJ를 신선한 오렌지로 대체했습니다. 최근 냉동 동결 오렌지 주스 시장은 포장 및 벌크 운송 시스템의 기술 혁신으로 인해 국제적으로 엄청난 성장을 이루었습니다.

오늘날 미국에서 수확 된 오렌지의 70 % 이상이 오렌지 주스로 가공됩니다. 미국에서 생산되는 대부분의 FCOJ가 국내에서 소비되지만 브라질은 대부분의 생산품을 수출합니다. 실제로 브라질은 냉동 오렌지 쥬스 농축 수출 시장의 80 %를 차지하는 FCOJ의 세계 무역을 주도하고 있습니다. 미국과 브라질의 성장하는 계절과 역의 관계로 인해 FCOJ 시장을 결합하면 연중 내내 시장이 형성됩니다.

처리 능력, 질병 및 미국 달러의 힘과 같은 여러 요소가 FCOJ 공급에 영향을 줄 수 있지만 진정한 "날씨"시장으로 남아 있습니다. 프로스트와 프리즈는 플로리다 생산에 영향을 미칠 수 있지만 마른 날씨와 가뭄은 브라질 생산에 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁력있는 세계 주스 / 음료 시장과 결합 된 기상 요소에 대한 이러한 민감성은 FCOJ의 가격을 매우 휘발성으로 만듭니다.

아이스 오렌지 주스 선물 사양.

오렌지 주스 선물, IntercontinentalExchange (ICE), OJ. 계약 규모는 15,000 파운드입니다. 최소 틱은 0.05이며, 계약 당 $ 7.50입니다.

ICE 플랫폼을 통해 오전 8 시부 터 미국 동부 표준시로 오후 2 시까 지 전자적으로 교역하십시오.

오렌지 주스 선물 및 옵션의 1 차 거래 월은 1 월, 3 월, 5 월, 7 월, 9 월 및 11 월입니다.

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