주별 옵션 제품 사양.
기술.
주별 옵션은 일반적으로 해당 제품에 나열된 표준 계약과 동일한 제품 사양을 갖는 단기 옵션입니다. 주별 옵션은 일반적으로 만료 될 때까지 최소 일주일 동안 나열됩니다. 일부 제품은 주간 목록이 현재 열거 된 월간 계약과 동일한 날짜에 만료되지 않는다면 최대 5 주 연속 만료로 주간 옵션을 나열합니다. 주간 옵션은 주식, ETF 또는 지수 상품에 표시 될 수 있습니다. 주간 옵션을 사용할 수있는 제품의 전체 목록을 보려면 OCC 주간 옵션 섹션을 참조하십시오.
무역 단위.
지분 또는 ETF : 100 주.
색인 : 한 계약은 $ 100 (색인 배율)에 색인 수준을 곱한 것과 같습니다.
프리미엄 견적.
포인트로 명시. 한 점은 $ 100입니다.
스트라이크 가격 간격.
스트라이크 목록은 일반적으로 표준 제품의 것과 유사하며 파업 범위가 적습니다. 매월 계약이 1 포인트 증분으로 나열되면 주간 옵션 경고도 0.50 포인트 단위로 표시 될 수 있습니다.
운동 스타일.
주간 옵션의 연습 스타일은 해당 제품의 표준 옵션과 동일합니다.
정산 시간을 운동하십시오.
그것이 주식 또는 ETF 주간 옵션 인 경우, 근무일에 2 일 (T + 2) 근무일에 기본 주식이 인도되는 결과를 얻는 운동주의 사항이 있습니다. 지수 옵션은 행사 후 다음 영업일에 현금 결제됩니다.
만료일.
주간 옵션은 계약서에 나열된 날짜에 만료됩니다.
결산 가격을 행사하십시오.
인덱스 제품에 대한 현금으로 결제되는 주간 옵션은 유사한 방식으로 결제 금액을 도출하지만 동일한 제품의 표준 옵션과 동시에는 아닐 수도 있습니다. 인덱스 결제 가격과 계약 파업 가격에 100을 곱한 금액의 차이는 계약 금액이됩니다. (주 : 계산 방법이 다를 수 있으므로 각 지수에 대한 제품 사양을 참조하십시오. 포지션에 진입하기 전에 결제 가격이 파생되는 방법 및시기를 포함하여 모든 제품 사양을 숙지하십시오.)
위치 제한.
제한은 미결제 주식 및 거래량의 수에 따라 다릅니다. 가장 활발한 주식은 옵션 포지션 한도가 250,000 계약입니다. 소규모 자본화 주식은 200,000, 75,000, 50,000 또는 25,000 계약의 포지션 한도를 제공 할 수 있습니다. 일부 ETF 포지션 한도는 25 만 건 이상의 계약 일 수도 있습니다. 고객 헤지 면제가 가능합니다. 인덱스 옵션 제한은 매주 옵션과 마찬가지로 다양하므로 투자자가 포지션 한도 보고서를 확인할 수 있습니다.
최소 고객 마진.
풋이나 콜 구매는 전액 지불해야합니다. 미발표 된 풋 또는 콜의 작가는 옵션 수익 *의 100 %에 총 계약 가격 (현재 주식 가격 x $ 100)의 20 %를 뺀 금액이 옵션이있는 경우 금액을 입금 / 유지해야합니다 옵션 계약 수익 *에 총 계약 금액의 10 %와 옵션 수익 금액의 최소 금액 + 총 행사 가격 금액의 10 %를 더한 금액이 부과 될 수 있습니다. 지수 상품 및 일부 광역 ETF의 증거금 요건은 다를 수 있습니다.
(* 유지 관리 마진을 계산하려면 옵션 진행 대신 옵션의 현재 시장 가치를 사용하십시오.)
거래 시간.
주별 옵션은 해당 제품의 월간 옵션과 동일한 거래 시간을 갖습니다. 주식 옵션 - 오전 9시 30 분 - 오후 4시 ET. ETF 옵션은 기본 ETF와 동일한 시간에 거래됩니다. 대부분의 ETF의 경우 오전 9시 30 분에서 오후 4 시까 지입니다. ET. 특정 광역 ETF의 경우 오전 9시 30 분 - 오후 4:15 ET. 광범위한 기반 색인 - 오전 9시 30 분 - 오후 4:15 ET. 산업별 지수 - 오전 9시 30 분 - 오후 4시 ET.
일부 ETF 및 지수 상품에 대한 주간 옵션 만료는 오후 4시에 거래를 중단 할 수 있습니다. ET, 또는 같은 클래스의 만료되지 않는 옵션이 거래를 중단하기 15 분 전.
이 웹 사이트는 The Options Clearing Corporation이 발행 한 교환 거래 옵션에 대해 논의합니다. 이 웹 사이트에있는 어떠한 진술도 보안을 구입하거나 판매하거나 투자 자문을 제공 할 것을 권고하는 것으로 해석되어서는 안됩니다. 옵션에는 위험이 포함되며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 옵션을 구매하거나 판매하기 전에 사람은 표준화 된 옵션의 특성 및 위험의 사본을 받아야합니다. 이 문서의 사본은 옵션이 거래되는 거래소로부터 브로커 나 시카고 IL 60606 (investorervicestheocc)의 Suite One North Wacker Dr., Suite Clearing Corporation에 연락하여 얻을 수 있습니다.
& # 169; 2017 옵션 청산 회사. 판권 소유.
주간 옵션 소개.
1973 년 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)는 오늘 우리가 알고있는 표준 통화 옵션을 소개했습니다. 1977 년에 풋 옵션이 도입되었습니다. 거래량이 1973 년에서 2009 년 사이에 25 % 이상의 복합 연간 성장률로 성장함에 따라 극도로 인기가있는 것으로 나타났습니다. 투자자는 옵션을 이해하고 있으며, 보다 편안 해지고 다양한 전략에 사용하고 있습니다.
주간 : 옵션의 새로운 클래스.
콜 옵션을 도입 한 지 32 년 만인 2005 년 CBOE는 "weeklys"옵션을 가진 시범 프로그램을 시작했습니다. 그들은 8 일 동안 만 존재한다는 것을 제외하고는 모든면에서 월간 옵션처럼 행동합니다. 그들은 매주 목요일에 소개되며 금요일에 8 일 후에 만료됩니다 (공휴일 조정). 매달 세 번째 금요일 인 12 개월간의 만료 기간을 역사적으로 즐기는 투자자는 이제 연간 52 회의 만료를 즐길 수 있습니다.
주간 투자자의 관심은 2009 년 이후 급증했으며 2010 년 말 평균 일일 판매량은 300,000 건을 넘어 섰습니다. 이것은 아래 그림에서 볼 수 있습니다.
사실, 2010 년 하반기에는 주간 지수의 볼륨이 당시 기본 인덱스 볼륨의 5 %에서 7 % 사이를 제어하는 위치로 증가했습니다. 또한 2010 년에는 소매 계정 보유자들 사이에서 인기있는 거래가 등장하여 주간 통화를 통해 통화료가 부과되었습니다.
주간 옵션으로 무엇을 거래 할 수 있습니까?
2011 년 초 현재 지수와 ETF를 포함 해 40 가지 기본 증권에 매주 발행 할 수있었습니다.
사용할 수있는 주별 색인은 다음과 같습니다.
CBX 다우 존스 산업 평균 지수 (DJX) 나스닥 100 지수 (NDX) S & P 100 지수 (OEX) S & P 500 지수 (SPX)
매주 사용 가능한 인기 ETF는 다음과 같습니다.
SPDR 골드 트러스트 ETF (GLD) iShares MSCI 신흥 시장 지수 ETF (EEM) iShares Russell 2000 년 인덱스 펀드 (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & P 500 ETF (SPY) 금융 부문 SPDR ETF (XLF)
많은 인기있는 주식 또한 매주 이용할 수 있습니다. 매주 투자자들의 관심을 고려할 때, CBOE가 더 많은 증권을 추가 할 가능성이 높습니다. (매주 사용 가능한 옵션 목록은 cboe / micro / weeklys / availableweeklys. aspx에서 확인할 수 있습니다)
주간 옵션 전략.
생활의 옵션 마지막 주에 빠르게 가속하는 시간 - 감쇠 곡선을 이용하려는 프리미엄 판매자의 경우, 주 단위는 보난자입니다. 이제는 12 세가 아니라 연간 52 차례 급여를받을 수 있습니다. 벌거 벗은 풋과 콜, 커버 드 콜, 스프레드, 콘도르 또는 다른 유형의 판매를 즐기 든, 그들은 모두 짧은 시간에 매월과 같이 주간으로 일합니다. 선.
Weeklys의 단기적인 이점.
또한 4 주 중 3 주 동안 매주 제공되는 월간 일정으로 달성 할 수없는 무언가를 제공합니다. 특정 뉴스 항목 또는 예상되는 급격한 가격 변동에 대해 매우 단기간에 베팅 할 수있는 기능입니다. 그 달의 첫 주라고 상상해 봅시다. XYZ 주식의 실적보고가 이번주에 예정되어 있기 때문에 XYZ 주식이 움직일 것으로 기대합니다. 자신의 이론을 활용하기 위해 XYZ 월간지를 사고 파는 것이 가능할 수도 있지만, 잘못된 경우 XYZ가 당신에 대해 움직이는 경우 3 주 프리미엄을 걸 수 있습니다. 주 단위로 보험료를 1 주일에 지불하면됩니다. 이것은 잠재적으로 잠재적으로 당신이 돈을 절약 할 수 있습니다 잘못된 경우, 또는 당신에게 좋은 반환을 제공하는 경우 올바른합니다. (올바른 유형의 주식 선택에서부터 중단 손실까지, 현명하게 거래하는 방법을 배우고, 초보자를위한 데이 트레이딩 전략을 확인하십시오.)
공개 매수와 매주의 거래량이 합리적인 입찰가 스프레드를 생성하기에 충분히 크지 만 미결제 금액과 거래량은 일반적으로 매월 만기일만큼 높지 않습니다. 주식이 만기일에 파업 가격으로 끌어 당기는 경향이있는 월별로 잘 알려진 고정 작업은 주간과 같이 또는 그렇게 강력하게 발생하지 않는 것으로 보입니다. 아마도 그것은 더 많은 기관들이 매주 시장에 진입함에 따라 변화 할 것입니다. (가격을 움직이는 실제 힘을 이해하는 것은 좋은 상인의 일부입니다. Option Spreads : Introduction를보십시오.)
주간 옵션의 단점.
기간이 짧고 시간이 급격히 감소하기 때문에 파업을 조정하거나 근본적인 보안에 대한 어떤 종류의 평균 수정을 기다리면서 이동 한 거래를 수정할 시간이 거의 없습니다. 열린 관심과 볼륨은 좋지만 주간 시리즈의 모든 파업에는 반드시 그런 것은 아닙니다. 일부 파업은 확산 폭이 매우 넓어 단기 전략에는 좋지 않습니다.
주별 옵션으로 옵션을 확장하십시오.
월 단위가 아닌 매주 만료되는 옵션으로 전술적으로 효율적으로 거래하십시오.
활성 거래자 프로 중개 거래.
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지난 10 년 동안 옵션 거래자에게는 여러 가지 유리한 발전이있었습니다. 이러한 진보 중 하나는 매주 만료되는 옵션을 통해 시장 이벤트를보다 효율적으로 활용할 수있는 능력을 제공합니다.
매월 만료되는 전통적인 옵션 계약과 달리 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)의 "Weeklys"라는 옵션 계약은 특정 위치를 적극적으로 거래하고자하는 단기 트레이더에게 특히 유용 할 수 있습니다. 옵션을 통해 제공된 레버리지를 사용합니다.
Weeklys의 독특한 기능.
주간지의 건설은 모든면에서 전통적인 옵션 계약과 거의 동일합니다. 전통적인 옵션 계약과 마찬가지로 Weeklys는 특정 날짜 이전에 지정된 가격으로 보안을 구매하거나 판매 할 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 주간 통화의 구매자는 옵션 계약이 만료 될 때까지 설정된 가격으로 기본 주식을 살 권리가 있습니다. 매주 발행하는 매수자는 계약 만료일까지 기본 주식을 정해진 가격에 판매 할 권리가 있습니다.
만료 날짜라고하는이 날짜는 주간 옵션과 전통적인 옵션 간의 유일한 차별화 요소이며 주별 옵션의 작동 방식을 이해하는 데 중요합니다. 그들의 이름에서 알 수 있듯이, Weeklys는 일반적으로 시장 마감 시간에 금요일에 매주 만료됩니다. 전통적인 옵션 계약은 일반적으로 매월 셋째 금요일에 만료됩니다. 스펙트럼의 다른 끝에서, LEAPS는 3 년 만에 만료 될 수 있습니다.
Weeklys의 이점.
가능한 주간.
Weeklys는 주식, ETF 및 광범위한 시장 지수 (사이드 바 참조)를 포함한 다양한 유가 증권에 대해 이용할 수 있습니다. Fidelity는 Weeklys를 제공합니다. Active Trader Pro ®에서 옵션 체인을 열고 일주일 만료 옵션이 있는지 찾아보십시오.
Weeklys의 더 짧은 만료일에는 몇 가지 중요한 의미가 있습니다. 만료까지 비교적 짧은 시간으로 인해, Weeklys는 일반적으로 더 긴 만료와 함께 동등한 옵션보다 낮은 프리미엄으로 판매합니다. 이유는 직관적이어야합니다. 즉, 시간 가치가별로 없기 때문에 (옵션 소유자가 행사할 시간과 관련된 옵션에 기인 한 가치), 구매자는 옵션에 대해 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. 그것이 돈을 버는 데 시간이 많이 걸린다.
Weeklys의 가격 측면을 LEAPS와 비교해보십시오. LEAPS는 일반적으로 시간 가치가 높기 때문에 기존 옵션보다 높은 가격으로 판매되기 때문에 옵션을 통해 돈을받을 수있는 가능성이 높아졌습니다.
아마도 Weeklys의 가장 큰 이익은 수익 발표, 경제 보고서 또는 특정 날짜에 발생할 수있는 기타 주요 이벤트와 관련된 변동성을 목표로하는 단기 전략을보다 효율적으로 사용할 수 있다는 것입니다. 장기 옵션. 몇 개월 동안 지속될 수있는 정규 옵션 계약을 구매하는 대신 Weeklys를 사용하여 특정 날짜 및 시간 기간을 대상으로 지정할 수 있습니다.
주의 사항.
그러나 Weeklys의 특징은 몇 가지 독특한 위험을 나타낼 수도 있습니다.
예를 들어, 예상대로 가지 않는 전통적인 옵션을 사용하여 입장에 입장한다고 가정합니다. 만료 될 때까지 충분한 시간을 갖고 있다면 위험 노출을 헤지하기 위해 위치를 복구하거나 "다리를 벌리십시오". Weeklys와 관련된 짧은 창 때문에 이러한 방식으로 위험을 효과적으로 관리하는 것이 불가능할 수 있습니다. 또한, 묵시적인 변동성, 그리스 및 기타 요인들이 전통적인 옵션과 어떻게 다른지에 대한 이해를 얻기 위해 Weekly Trade Practice를 먼저 할 수 있습니다.
이러한 위험은 모든 옵션에 고유 한 위험에 추가됩니다. 옵션 계약의 모든 유형을 거래하기 전에, 당신은 그들이 어떻게 작동하고 위험이 무엇인지 완전히 이해해야합니다. 거래 옵션을 사용하는 경우 Weeklys는 전략에 대한 더 나은 계약을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다.
자세히 알아보기.
거래 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 옵션 계약을 찾으십시오. 전략 평가기를 사용하여 단일 및 복수 레그 옵션 전략을 테스트하십시오 (로그인 필요).
Fidelity Brokerage Services LLC, NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.
관련 기사.
이 옵션 전략은 잠재적으로 자신이 보유한 주식에 대한 소득을 창출 할 수 있습니다.
다음은 시장이 공식적으로 폐쇄 될 때의 장단점입니다.
이 고급 옵션 전략은 손실을 제한하고 이익을 보호하도록 설계되었습니다.
무역 옵션을 돕기 위해 다음 팁과 자료를 고려하십시오.
Fidelity 모바일 앱.
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옵션 만료 주 효과.
옵션 만료 주는 옵션 만료 전 (매월 셋째 주 토요일 전 금요일)입니다. 적극적으로 거래되는 옵션이있는 대형주는이 주 동안 주당 평균 수익률이 상당히 높아지는 경향이 있습니다. 따라서 간단한 시장 타이밍 전략이 구축 될 수있다. 옵션 만료 주간에 가장 큰 주식을 보유하고 나머지 기간에는 현금으로 숙박하십시오.
근본적인 이유.
학술 연구에 따르면 통화 관련 활동의 월별 주간 패턴은 주 평균 평균 수익률로 패턴에 기여합니다. 가장 활발히 거래되는 옵션을 가진 가장 큰 주식에서 옵션 시장을 만드는 회사에 의한 헤지 조정은 비정상적인 주식의 주요 원인입니다. 보고. 옵션 만료 주간에는 단기 옵션이 만료에 도달하고 만료됨에 따라 옵션 공개 지분에서 상당한 감면이 발생합니다. 외환 미 보유금의 감소는 시장 제조사의 순 장거리 통화 포지션 감소와 관련되어야합니다. 이는 장거리 전화 보유를 델타 헤지하기 위해 마켓 메이커가 보유하고있는 단기 주식 포지 션의 감소를 의미합니다.
4 %), 주가 수익률은 주당 수익률 0.528 %에 12를 곱한 값으로 계산됩니다 (표 3의 데이터).
계절성, 시장 타이밍, 재고 따기.
간단한 거래 전략.
투자자는 S / P 100 지수에서 투자 대상으로 주식을 선택합니다 (ETF 또는 인덱스 펀드를 통해 쉽게 주식을 추적 할 수 있습니다). 그런 다음 옵션 만료 주간에 S & P 100 종목을 오랫동안 보유하고 다른 날에는 현금으로 유지합니다.
원본 용지.
Stivers, Sun : 옵션 만료 주간의 옵션 활동 및 재고 반환
1983 년에서 2008 년까지 적극적으로 거래되는 옵션이있는 대형주는 주별 수익 변동성이 거의 없음에도 불구하고 옵션 만료 주 (한 달의 세 번째 금요일 주)에 평균 주간 수익률이 상당히 높은 경향이 있습니다. 평균 주간 수익의 차이는 두 가지 측면에서 분명합니다. 이는 각각의 주식에 대한 비 3 주 금요일 주간 수익률과 상대적으로 작은 주식에 대한 3 차 금요일 주간 수익률과 관련됩니다. 대조적으로 평균 3 ~ 금요일 주간 주가 수익률은 1948 년에서 1972 년까지의 옵션 전 시장 샘플 기간 동안 다른 주간과 다르지 않습니다. 추가로 조사하기 위해 옵션 공개이자 및 옵션 볼륨과의 관계를 조사합니다. 첫째, 우리는 금요일에 3 번째 주에 옵션 공개이자가 상당히 하락하고, 기본 주식 볼륨과 풋 볼륨 모두에 비해 3 번째 금요일 주 동안 콜 트레이딩이 높다는 것을 알 수 있습니다. 둘째, 비 시장 생산자에 의한 통화 거래 패턴은 옵션 만기 주간에 시장 관련자의 통화 관련 델타 노출이 크게 감소하는 경향이 있음을 시사한다. 셋째, 평균 주간 주가 수익률은 옵션 만료 주간에 특히 높고 기본 통화량에 비해 통화량이 많다는 것을 알 수 있습니다. 최근의 관련 문헌과 함께 우리의 공동 연구 결과에 따르면 통화 관련 활동의 월간 주간 패턴이 주 평균 주식 수익률 패턴에 기여하며 옵션 시장에서의 헤지 리 밸런싱이 가능성있는 방법이라고합니다.
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